keskiviikko 28. marraskuuta 2018

Kohti joululomaa ja uutta sijoitusvuotta.

Viimeisimmästä kirjoituksesta on taas muutama kuukausi. Kiirettä on pitänyt opintojen kanssa, mutta eiköhän se kiire osittain ole syntynyt myös oman tehottoman ajankäytön seurauksenakin. On hyvin helppoa eksyä katselemaan jotain youtube-videoita, kun pitäisi tehdä jotain tärkeämpää, kuten kirjoittaa tänne blogiin. No siitä huolimatta olen hoitanut opintoni tähän asti kunnialla. Eiköhän sitä ensi vuonna kauppatieteiden kanditaatiksi valmistuta. Mutta ei opinnoista sen enempää, ja puhutaan sijoittamisesta taas.
Osakemarkkinat ovat olleen ympäri maailmaa mukavasti laskussa viimeisimmän muutaman kuukauden ajan. Sen jälkeen, kun perustimme EM-sijoituksen ja saimme kaupankäyntitunnukset Nordnettiin ovat indeksit tarjonneet kohtalaisen kylmää kyytiä, niin kuin OMX Helsingin kurssikehityskin näyttää. Jos sillä hetkellä, kun saimme Nordnetin tunnukset yhtiölle, olisimme sijoittaneet Suomen indeksiin, niin olisimme noin 11-12% tappiolla. Näin ei onneksi ole sentään käynyt. Aluksi kyllä taistelimme laskutrendiä vastaan, mutta hyvin nopeasti tuli tajuttua, että se on tuhon tie ja että markkina on oikeassa ja me väärässä. Tähän asti yhtiön salkkumme on tehnyt voittoa noin 250€, joka on aika minimaalinen tuotto noin 15 000€ pääomalle noin puolessa vuodessa omasta mielestäni. Noh, olemme toki oppineet paljon ja emme sentään ole tappiolla, joka on päiväkauppaa käydessä ja swing treidejä ottaessa jo aika hyvin, ottaen huomioon että olemme vasta aloittaneet. Jenkkilappuja varten teimme tilin myös Lynxiin, koska Nordnetin kautta niillä kaupan käyminen olisi huomattavasti kalliimpaa valitettavasti. Haastetta on tuonut se, että alkuperäinen strategiamme treidaukseen vedettiin melkein heti vessasta alas, koska markkina kääntyi laskuun, jota emme olleet odottaneet. Toisaalta se oli hyvä oppimisen kannalta hyvä kokemus ja nyt olemme opintojen ohessa kehitelleet uutta lähestymiskulmaa nykyiseen markkinatilanteeseen, joka on jollain tasolla onnistunutkin, koska olemme hieman sentään voitolla huolimatta siitä, että heti alkuun olimme puoli tonnia tappiolla. Suunnitelmassa pysyminen on osoittatunut elintärkeäksi. Itseäni eivät yksittäiset treidit juuri enää hetkauta, olivatpa ne voitollisia tai tappiollisia, koska tiedän että jos strategia toimii, niin todennäköisyydet hoitavat homman kotiin, kun tarpeeksi monta kauppaa on sen mukaan tehty. Tällä hetkellä suurin ongelma on, että pitäisi uskaltaa rohkeammin luottaa omaan analyysiinsä ja toimia riittävän nopeasti. Toki pientä lisähaastetta tuovat opinnot, mutta ne eivät ole validi syy olla käymättä kauppaa edes jonkun verran. Toinen haastava asia on se, että tajuaa oikeasti pysyä kaukana näytöstä, kun on ottanut position markkinoilla. Jos sitä numeroiden vilskettä seuraa koko ajan ja hakkaat F5-näppäintä tai vastaavaa jatkuvasti, niin hajoaa siinä psyyke kovemmallakin tekijällä. Parempi vain antaa tietokoneen hoitaa homma kotiin stop lossien ja muiden vastaavien avulla, tulos on mitä on. Markkina näyttää kyllä olitko oikeassa vai et ja se pitää hyväksyä mieltään liikaa pahoittamatta. Sekin voi olla paha virhe, jos alkaa miettimään jokaista tappiota sillä tavalla, että:" no voi hitto, tälläkin hävityllä rahalla olisin voinut vetää kännit viikonloppuna tai käydä ravintolassa syömässä". Treidaukseen kuuluvat tappiot, aivan niin kuin elämään vastoinkäymiset.

Omassa salkussani on laskua tapahtunut jonkun verran, koska Sampo sekä Revenio Group ovat lasketelleet indeksin vanavedessä. En ole kuitenkaan huolissani, koska molemmat ovat minulle pitkäaikaisia sijoituksia ja luottoa löytyy molempien yhtiöiden tuloksentekokykyyn. Revenio panostaa kasvuun ja uusiin tuotteisiin ja Nalle hoitanee Sampon asiat jatkossakin ihan kelvollisesti. Kohtahan tässä kai pääsee joululomallekin, kunhan muutaman kurssin vielä jaksaa kunnialla loppuun suorittaa. Mukavaa joulunodotusta kaikille!


lauantai 18. elokuuta 2018

Alkutaival yhtiölle treidauksessa

Useita kuukausia on taas vierähtänyt viimeisimmästä kirjoituksesta. En ala syitä pahemmin läpikäymään, mutta niitä ovat mm. naisten kanssa vehtailu, loman tarve ja yksinkertaisesti perisynti nimeltään laiskuus.
Osakkeiden treidaus on ollut aivan yhtä haastaava kuin oletinkin sen olevan. Mutta kaikkihan sitä tekisi, jos se olisi helppoa.  Hieman itseäni huvittanut se, että juuri kun saimme vihdoin tunnukset sijoitusyhtiöllemme Nordnettiin pitkän odottelun jälkeen, niin lähes samana päivänä käytiin Nasdaqin huipussa ja sitten alkoi alamäki mm. Trumpin kauppasotapuheiden ja vastaavien tapahtumien takia. No sitten ei olekaan enää vaikea arvata miten homma lähti käyntiin, kun päätimme aloittaa swing treidaamisen pelkkiä long-positioita ottamalla. Kuoppaan meni hetkessä satoja euroja, mutta onneksemme pelastimme itsemme suuremmilta tappioilta tähän asti ehkä parhaiten onnistuneella liiketoimintamme osa-alueella, nimittäin riskienhallinnalla. Käytimme kohtalaisen tiukkoja stop loss- toimeksiantoja, jotka rajoittivat yksittäisten kauppojen maksimitappioita huomattavasti. Stop loss on kaksiteräinen miekka toki sinänsä, että jos se on liian tiukka, niin pävittäinen heilunta voi laukaista sen ja tällöin ei kyllä ikinä pääse voittojakaan tekemään. Olimme onneksi tutustuneet treidaamiseen sen verran ennen sen aloittamista käytännössä, että tiesimme riskienhallinnan tärkeyden; jos sitä ei ole, niin ei treidausta pitkään tarvitse harrastaa. Kuuntelin mm. kymmeniä tunteja treidaajien haastatteluja englanniksi, osa oli opettavaisia ja osa ei niin paljoa, mutta kokonaisuudessaan se kuitenkin mielestäni kannatti.

Parannettavaa meillä löytyy myös voittojen ottamisen osalta. Aluksi käytimme tietynlaista riski-voitto-suhdetta. Esim. 1% Stop Loss ja 3% voittotavoite jokaisessa treidissä. Ongelmahan tuossa on se, että jokainen treidi on omanlaisensa ja jokainen osake käyttäytyy eri tavalla. Joskus suunta kääntyy itseäsi vastaan juuri ennen esim. tuon 3% voittotavoitteen saavuttamista, joka on psykologisesti rankkaa seurattavaa. Täytyy osata myöntää olevansa väärässä. Jos säännöistään rupeaa liikaa poikkeamaan, niin antaa helposti voittonsa takaisin ahneuden takia ja tappiot puolestaan paisuvat liian suuriksi, koska uskottelet itsellesi suunnan vielä kääntyvän, vaikka markkina on selvästi eri mieltä kanssassi. Nämä tunteet saa poistettua helposti pelistä antamalla tietokoneen suorittaa kaupat puolestasi jo ennen treidiä määrittämilläsi hintatasoilla.  On siis oman kokemukseni mukaan järkevää pysyä suunnitelmassa, mutta pitää myös osata reagoida jos treidi on kääntymässä sinua vastaan. Swing treidaamisessa on se etu, ettei kursseja tarvitse koko ajan olla vahtimassa, toisin kuin vaikka päiväkaupasssa (day trading). Swing treidit kestävät yleensä muutamasta päivästä muutamaan viikkoon. Käytämme tällä hetkellä teknistä analyysia treidien toteuttamiseen. Event-treidausta, joka perustuu mm. kvartaalituloksilla pelaamiseen, tai fundamentaalista analyysia emme ole pahemmin tähän asti käyttäneet. Olen myös tajunnut, että treidaamisessa ei kannata liikaa miettiä yksittäistä treidiä ja tehdä sen lopputuloksesta yleistyksiä. Esim.  jos strategiasi mukaan tietyn ostosignaalin syntyessä ostat osaketta, niin ei ensimmäinen treidi ja sen lopptulos tätä strategiaa noudattaen vielä ole riittävä kertomaan onko kyseinen strategia toimiva. Vasta kun olet tehnyt tarpeeksi kauppaa kyseistä strategiaa noudattaen, niin silloin pystyt vetämään johtopäätöksiä ja laskemaan onko strategiallasi jonkinlaista etua markkinoilla. Koitat siis pyrkiä saamaan todennäköisyydet puolellesi edes vähän. Toimintaperiaate on siis vähän niin kuin kasinolla: pieni prosentuaalinen etu ei välttämättä tuota rahaa muutamalla pelikerralla kasinolle, koska pelaajan saama voitto/häviö vaihtelee hurjasti. Mutta kun pelikertoja alkaa olemaan satoja tai tuhansia, niin prosentuaalinen etu pelaajaa vastaan alkaa näkyä viivan alla kasinon hyväksi. Ja jos kasinolla ei ole prosentuaalista etua pelaajaa vastaan, niin se menee nopeasti konkurssiin, sama pätee treidaajaan ja markkinaan omasta näkökulmastani.
Parhaillaan olemme tutustumassa lyhyeksimyynnin (shorttauksen) saloihin, mutta sitä aiomme harjoittaa eri välittäjän kautta kuin Nordnetin, johtuen yksinkertaisesti Nordnetin liiallisesta byrokratian määrästä shorttauksen suhteen. (Toisaalta ymmärrän osittain miksi siihen liittyy niin paljon sitä byrokratiaa) Lisäksi alamme todennäköisesti käyttämään voitolla olevien treidien kanssa useammin liukuvaa stop lossia, joka auttaa trendien seuraamisessa ja voittojen ottamisessa hieman.
Olemme onnistuneet onneksi vähitellen nousemaan kaivamastamme kuopasta ylös, ja jatkossa voittojen tekeminen tulee olemaan laskumarkkinassakin hieman helpompaa, kunhan saamme lyhyeksimyynnin toimimaan. Odotan innolla mitä jatkossa tuleman pitää, koska koko ajan on lisää opittavaa treidaamisesta, osakkeista ja markkinoista ylipäätään. Lähden toista opiskeluvuotta kohti innokkain mielin.


tiistai 27. helmikuuta 2018

Muutoksen vuosi 2018

Hei taas hyvä lukija!

Lievästi sanottuna olen ollut kiireinen viimeaikoina opintojen, ja vielä enemmän osakeyhtiön perustamisen liittyvien asioiden takia. Aloitetaan nyt vaikka osakeyhtiön perustamisesta...

Ensinnäkin, kaikki eivät välttämättä ole tietoisia, että Kela ei tunne käsitettä "luovutustappio". Tämähän ei olisi ongelma sijoittavalle opiskelijallekaan, jos sijoittaisi indeksirahastoihin ja osakkeisiin pääasiassa useiden vuosien tähtäimellä, joka on yleensä järkevää. Omassa tapauksessani haluan kuitenkin analysoida yhtiöitä ja tehdä salkustani mieleiseni antamatta jonkun muun allokoida sijoituksiani. En myöskään näe siinä mitään järkeä, että tyytyisin katselemaan voittojeni (joita en ole vielä realisoinut) sulamista vaan sen takia, että kyseinen sijoituskohde on ostettu "long hold"-mentaliteetilla, vaikka markkina antaisikin vihjeitä siitä, että kohta kyseinen osake menee alaspäin. Mieluummin myyn osakkeeni, kun se on selvästi yliarvostettu ja ostan sitten realisoiduilla voitoilla lisää kyseistä osaketta, kun se korjaa alaspäin, saaden näin myös entistä enemmän kyseisen yhtiön osakkeita samaan hintaan. Toki täydellinen ajoittaminen on mahdotonta, mutta ei sen nyt aivan täysin tarvitse aina onnistuakaan. Ja näin ollen koska Kela ei ota tukien tulorajoja laskiessaan huomioon osakekauppojen mahdollisia tappioita, vaan pelkästään voitot, on mahdollista menettää tukensa tekemällä loppujen lopuksi tappioita markkinoilla. Näin ei onneksi minun tapauksessani ole käynyt, mutta olen lukenut moisista järjettömyyksistä. Toki osakeyhtiö voi vähentää toimintaansa liittyviä kustannuksia, kuten internet-yhteyden jne verotuksessa. Vaikka näillä "eduilla" onkin puolensa, niin ei pelkästään niiden takia osakeyhtiötä kannata perustaa. Itse yhtiön bisneksen tulee tietenkin olla kannattavaa.

Voin olla myös hieman nuoruuden hullu, kun rupesin erään toisen ensimmäisen vuoden opiskelijan kanssa sijoitusyhtiötä perustamaan, mutta mieluummin koitan tehdä asioille jotain kuin jään juoksuhautaan makaamaan. Joka tapauksessa tulen saamaan arvokasta kokemusta osakeyhtiön hallinnollisesta toiminnasta, käytännön kirjanpidosta ja muista vastaavista osakeyhtiöön liittyvistä velvotteista. Nämäkin asiat voivat auttaa tulevaisuudessa työllistymistäni, sekä opintojani, koska sitten minulla on käytännön kokemusta asioista, joita pystyn reflektoimaan yliopistossa opetettaviin teorioihin.

Yhtiön nimeksi tuli EM-sijoitus Oy, perustaminen ei toki ollut liian helppoa, koska pitää vaikka mihin lähettää papereita, vierailla pankissa jne. Voin joskus kirjoittaa perustamisen vaiheista erillisen kirjoituksen kertoen esim. uutena asiana sijoitusyhtiöille tulleesta LEI-tunnuksesta, joka vaaditaan jos käy arvopaperikauppaa. Aiomme yhtiökumppanini kanssa hyödyntää sijoitusyhtiömme kautta pörssin lyhyen aikavälin tilaisuuksia, mutta osa pääomastamme tulee olemaan sidottuna tietysti myös pidemmän aikavälin sijoituskohteisiin. Tällä hetkellä on kuitenkin vielä työn alla yritykselle salkun avaaminen Nordnettiin, joka on myös erillinen paperisotansa. Arvioisin, että pääsemme vihdoin yhtiönä harjoittamaan liiketoimintaa johonkin aikaan maaliskuusta.Kirjanpitoa olemme kuitenkin vähitellen päässeet harjoittelemaan, vaikka osakkeita emme olekaan voineet vielä ostaa.
Jos jotain kysyttävää tuli mieleen, niin kysykää toki vaikka kommenteissa.